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业务介绍

AMD开启暴涨模式,机构跟媒体是怎么看的?

  机构和媒体如何看AMD?

  文|美股研究社

  美东时间1月17日收盘,AMD收涨2.33%,报50.930,成交额达29.26亿美元。AMD盘算将于美东时光1月28日发布新季度财报。

  近日,AMD宣布前英特尔资深副总裁、FPGA事业部负责人Dan McNamara加入公司,并担当资深副总裁,兼服务器业务部的总经理。AMD渴望,Dan 能帮助AMD把EPYC服务器处理器业务提升到一个全新的高度,法甲提示:梅斯赛季仅打入13球 攻打力联赛第三弱。值得一提的是,在不久前举办的CES 2020上,AMD发布全新的Radeon RX 5600 XT 显卡外,此外,AMD还着重介绍了其全新的Ryzen 4000 系列笔记本电脑处理器。此举更是有颠覆英特尔PC芯片地位的象征。

  当初的AMD还值不值得持续持有,不妨来看看主流的机构跟媒体对AMD当前的看法。

  机构是怎么看的?

  瑞穗:对2020年CPU市场持乐观立场,AMD股价有望继续上涨

  瑞穗证券分析师将AMD股票评级从“中性”上调为“买入”。值得留心的是,瑞穗对AMD的“中性”评级已有6个月。此外,瑞穗证券剖析师Vijay Rakesh将该股12个月目标价从38美元上调至55美元。

  瑞穗证券对2020年CPU市场持乐观态度,认为该市场“可能会强于目前较为温和的共识”预期。据美国全国广播公司财经频道报道,瑞穗向客户表示,随着弛缓局势的缓解,AMD股价将持续上涨。据《华尔街日报(博客,微博)》报道,分析师Rakesh预计2020年服务器市场将同比增长7%。去年,服务器市场同比下降了7%。Rakesh指出,随着竞争对手英特尔结束大幅降价,AMD的服务器市场份额将回升。咱们信任,AMD将受益于英特尔推迟宣布10纳米Ice Lake Server。此外,据《华尔街日报》报道,Rakesh相信AMD将从个人电脑市场的改良中获益。Rakesh向客户指出,个人电脑市场在2020年上半年的表现将好于预期。新的索尼Playstation 5跟游戏主机周期将于今年下半年开端。

  RBC Capital:游戏芯片和数据核心产品需求强劲,上调目标价至53美元

  RBC Capital分析师将其目标股价由50美元上调至53美元,保持对AMD股票“跑赢大盘”评级。分析师Mitch Steves称,AMD 2020年全年数据中央产品需求和利润率将会增长。他把AMD 2020年每股收益预期由1.24美元上调至1.3美元,并把2021年每股收益预期由1.68美元上调至1.73美元。这位分析师表示,他上调AMD每股收益预期的起因是游戏芯片和数据中心产品需求强劲,“数据中心产品须要增长和游戏芯片销售好于预期,这会使得AMD毛利率高于华尔街当前的预期”。

  野村证券:2019年最大赢家,新品将使AMD继续走强

  野村证券分析师David Wong将AMD的目标股价从40美元上调到了58美元,重申了买入评级,他认为AMD在7nm及7nm+上继续推出新品,2020年将持续增强竞争地位。这位分析师预计,AMD在数据中央的市场份额可能会从2019年9月的大略5%回升至2020年底的10-15%。2020年新游戏机的问世也将为AMD在2020年带来收入增长。Wong预测,该公司今年的总收入将增长30%。

  Rosenblatt:2020年将实现多次增长,面临的竞争性威胁有限

  纽约投资研讨机构Rosenblatt分析师Hans Mosesmann给予AMD“买入”评级,并将目标价从52美元上调至65美元,并将AMD评为2020年最佳芯片股。这位分析师表示,今年AMD“将继承坚持CPU份额增长的早期势头” ,以为“会减慢势头的竞争性威胁有限”,并表示相信该股在2020年将实现屡次增长。

  Hans Mosesmann指出,AMD股价在2019年上涨了约148%,在2020年,其信赖该公司还将继续保持在CPU份额的早期增加势头,并预计AMD即将推出的新一代7nm Ryzen挪动芯片不会因太多竞争而有减缓势头。

  美股研究社:英特尔、英伟达应约“价钱战”,AMD或存上行压力

  根据AMD三季度财报数据来看,AMD 三季度实现营收18亿美元,略低于市场预期的18.1亿美元。净利润1,直播营销风靡中国 西媒:重塑中国企业跟花费者接洽.2亿美元,同比增长近18%。尽管AMD营收和盈利基本合乎市场预期,但预期本身已经从今年上旬展望的EPS 0.23美元和营收19.4亿美元处回落。AMD预计第四季度的营收将达21亿美元,不迭预期,第四季度的业绩指引也略显疲软。诚然Q3财报较为平淡,Q4业绩指引也不迭预期,但AMD的发展前景仍然存有盼头,尤其是在今年推出了7nm工艺的锐龙、宵龙及Radeon显卡之后,AMD的三大主力产品都实现了工艺及架构上的大升级。

  AMD与“双英”之间的竞争也是市场关注的重点。AMD始终主打高“性价比”,“老大哥”英特尔挤牙膏式的工作模式给了AMD上位的机会。但近日,英特尔发布大幅降价,最高降幅达54%。举世无双,英伟达近日宣布RTX 2060显卡降价,港媒:俄电视台播纪录片揭批本国插手香港。可能看出英特尔、英伟达不再对AMD挑起的“价格战”束之高阁,这一定程度上给AMD带来了一些压力。

  富国银行:受益于强大的执行力,每股收益将增长2美元

  近日,富国银行分析师Aaron Rakers宣告,将AMD目标价从48美元上调至55美元,同时维持其跑赢大盘评级。该分析师表示,AMD公司的实行力富强,这将有助于其股价的提升,预计其每股收益还将增加2美元。

  派杰:将从英特尔芯片供给问题中受益,AMD好像正在改进

  派杰将AMD目标股价从35美元上调至40美元。派杰分析师Harsh Kumar对该股维持“中性”评级。派杰认为AMD能够从英特尔的芯片供应问题中受益。自2018年9月以来,英特尔开始面临与其14纳米和10纳米处理器芯片有关的供应问题。依据TheStreet12月17日的报告,Kumar认为与英特尔有关的AMD“似乎正在逐渐改善”。

  Wedbush:受益于分布式“小芯片”架构,给予“跑赢大盘”的评级

  近日,券商Wedbush在最新发布的研报中给予英伟达和AMD两家芯片制造商股票“跑赢大盘”评级。就AMD而言,分析师布莱森预计该公司在处理器甚至显卡上的“从新矛头毕露”,将推动PC和数据中央市场的重大转变。“具体来说,我们认为AMD早期采取散布式“小芯片”架构,使得该公司可能从英特尔失掉有意思的市场份额。”

  天风证券:保持AMD“增持“评级,目的价上调至42美元

  咱们重申 AMD 的整体逻辑不改变,依靠 7nm 的制程上风和时间窗口抢占市占率。Q3 CG 业务收入 12.8 亿美元,同比、环比均增添 36%,好于预期的 11.8 亿美元,受到 7nm Ryzen 的量价齐升拉动。19Q3 AMD 在台式机PC 市场份额提升至 18%(同比提高 5pct),笔记本 PC 市场份额提升至 14.7%(同比提高 3.8pct)。据德国PC 零售商 MindFactory 数据,AMD 自 7 月 7nmRyzen 发布以来销量便在德国 PC 市占率达 78%,尤其以主流 Ryzen 5 3600凸显高性价比;而 AMD 销售额占比达 73%,ASP 达到 215 欧元,对比 IntelASP 287 欧元,Ryzen 带来的量价齐升为 AMD 供给叫板 Intel 的实力。

  AMD 在 CEO Lisa Su 的引导下是否保持强履行力,特别是是否在服务器市场踊跃满足客户需要并实现适配,是其在 20 年主战场与 Intel 两强相遇勇者胜的关键。结合公司指引,我们下调 19 年收入猜测至 67.1 亿美元,上调 20 年收入猜想至 89.8 亿美元,对 AMD 的成长性和利润弹性给予相对溢价,目标价上调至 42 美元,对应 20 年 PS 5x,PE 36x,维持“增持”。

  媒体是怎么看的?

  钉科技:AMD丢出重磅“炸弹”,PC芯片市场格局或被改写

  在CES 2020上,AMD除了发布全新的Radeon RX 5600 XT 显卡外,更侧重的先容了其全新的Ryzen 4000 系列笔记本电脑处理器,此举不争脸出,AMD打算在新的一年里,在笔记本芯片范围继续动员对英特尔的挑战。

  当然,只管在2019年AMD的表现亮眼,但是成绩主要来自于桌面端产品,反观移动端芯片,AMD的表现还不够空想,因此想要改变PC芯片市场的格局,必须推出一款“能打”的移动端芯片,目前来看,Ryzen 4000就是一款想要实现这一目标的产品。

  与PC市场排名常有变革不同,在PC芯片市场始终显现出英特尔主导,其余品牌陪跑的局面,而跟着AMD的连续发力,这一格局在2019年逐步松动。在2020年开年,AMD再度丢出重磅“炸弹”,PC芯片市场的格式或被改写。这个时候,就看英特尔如何接招了。

  艾瑞网:英特尔早已换了“弄法”,AMD始终处于追赶者的位置

  如果说Intel这多少年在桌面端市场是占据大多数份额的老大哥,那在移动端市场就是毫无疑难的霸主了,这次AMD想要动摇Intel的地位,棋葩说:李世石不负大师之名 再见飞禽岛少年!,恐怕要比假想中难得多,由于移动端产品更讲求用户休会,更讲究生态环境,而在移动端深耕多年,与各大OEM厂商关系周密的Intel早就准备了杀招。

  不可否认AMD的处理器这多少年进步明显,但AMD始终处于一个追赶者的位置,它的目标很简单,就是追上Intel,但Intel作为行业领导者,它要思考的是一个行业未来的方向,它需要做的是引领行业,探寻行业未来的状况,这次CES Intel就给我们带来的对他对下一代笔记本、甚至是更遥远的未来笔记本的思考。

  当AMD还在努力提升移动端CPU传统性能赶上老大哥时,Intel早已换了玩法,从提升用户闭会这一点出发尝试定义未来笔记本,而引盛行业潮流,打算行业将来发展路线也确实是行业领导者应该做的事件。作为追赶者的AMD,看来还有很长的一段路要走啊~

  快科技:AMD 2020年一片大好,Zen3处理器与PC厂商的合作前所未有

  2020年刚开年,AMD的股票就发现了新纪录,简析14届若鲤战决赛:平田智也主场获生活首冠,当初的市值已经冲破2000年代美股暴跌之前的记录了。AMD股价好的前提是今年的事迹无忧,去年的推出的7nm锐龙3000系列处置器,AMD在各个范畴都不什么妨碍了。

  这还只是个开始,在7nm Zen2处理器使得AMD有了跟Intel正面刚单核、游戏性能的实力之后,AMD也逐渐获得了PC厂商的认可,配合日趋深入,尤其是今年下半年AMD好会推出Zen3处理器,这是AMD进一步提升PC厂商认可的关键。只管现在不能确认Zen3处理器的IPC性能到底晋升多少,然而综合官方及泄露信息来看,至少也会提升10%左右,再加上7nm+工艺的频率提升,Zen3处理器有望在CPU机能上全面胜出,单核、多核以及游戏都有优势。

  基于此,沪港通“四岁”了 累计交易额超10万亿元,PC厂商也会在Zen3这一代中加大AMD芯片的协作力度,爆料称这些PC厂商与AMD在Zen3处理器上的合作之深是前所未有的,采用AMD芯片的产品会很多——占据半壁江山可能还不行,然而力度空前没跑。厂商跟AMD加强配合也不全是因为AMD给力,有一部分因素是Intel的缺货问题一直没能彻底解决,部分芯片供应还是个问题,只能找AMD补充空缺了。